文 | 刘振涛
作为A股第二家上市农商行 ，无锡无锡银行近日成了市场投资者热议的银行焦点 。
近日 ，被吐有不少投资者在投资者社区发帖讨论无锡银行2023年年报分红的无锡情况 。有投资者表示，银行“五元多的被吐2024今天澳门买什么好股价，只分二毛钱的无锡红 ，真有你的银行” ，还有投资者表示 ，被吐“公司质量还不错 ，无锡就是银行这分红也太小气了” 。
甚至有部分投资者直接在互动平台问董秘“为什么贵行上市以来分红额占利润比例一直呈现下降趋势 ，被吐尤其是无锡在国家今年鼓励提高分红比例的大背景之下 ？能回复一下具体是是什么原因吗 ？”
无锡银行表示 ，“现阶段 ，银行本行各项业务均保持稳中有进的被吐发展态势并具备广阔的成长空间 ，需要充足的资本金作为未来持续发展的保证 。本行从审慎角度，在兼顾可持续发展和满足监管要求的基础上 ，充分权衡投资者的利益，合理确定了2023年度的现金分红的水平 。”
为何无锡银行的分红被说“小气”呢 ？梳理无锡银行的分红情况以及财报中数据 ，可以得到答案 。
股利支付率创上市后新低 ，4949澳门彩开奖结果同行中排倒数
无锡银行的全称是无锡农村商业银行股份有限公司 ，公司的前身是1995年设立的锡山市农村信用合作社联合社。
2016年9月，无锡银行在上交所上市 ，成为第二家在A股上市的农商行 。
从2016年至2023年 ，公司上市的近8年时间 ，无锡银行每年年报都坚持分红，回报股东投资者 。
刚刚过去的2023年 ，无锡银行发布的分红预案显示 ，无锡银行2023年年报拟每10股派发现金红利2元（含税） ，派发现金股利合计约为4.39亿元 ，股利支付率为20.89% 。
就在无锡银行2023年年度分红预案出来后 ，股民投资者炸了锅 ，纷纷出来指责公司分红太小气了，多年股利支付率都不到30% 。
梳理A股上市银行的情况 ，截至2024年4月22日末 ，A股共计有24家商业银行披露了2023年年报 ，其中23家披露了2023年报分红预案情况 。澳门今晚必开一肖仅郑州银行宣布2023年年报不进行现金分红 。
对比23家A股上市银行发现 ，无锡银行的2023年年报拟分红的股利支付排在倒数第三的位置 ，仅高于宁波银行和瑞丰银行 。
剔除掉国有大行 、股份制银行 、城商行 ，共有5家农商行发布了相关情况 。5家A股上市的农商行对比来看 ，无锡银行在5家农商行中股利支付率排在倒数第4位置 ，仅高于瑞丰银行。
而从无锡银行自身对比来看 ，2016年至2023年 ，无锡银行的股利支付比例分别为31.05% 、27.86% 、30.37%、26.62% 、25.55% 、21.21%、21.50% 、20.89% 。
2023年股利支付比例是无锡银行上市以来最低的。
如果从股息率来看 ，根据同花顺数据 ，以2023年全年的成交均价来计算 ，按照2023年年报发分红情况 ，无锡银行的股息率约为3.66% 。在已经披露分红的5家农商行中略高于瑞丰银行和常熟银行 。
无锡银行股息率同自身相比来看 ，以过往年份的全年成交均价计算 ，2016年至2022年 ，无锡银行的股息率分别是1.15% 、1.18%、2.53% 、3.01% 、3.12% 、2.85%、3.53% 。2023年的分红情况对无锡银行自身来说已经算是比较“大方”的一次了。
对于2023年股利现金支付低于30%的情况 ，无锡银行在分红预案公告中从6个方面进行了解释 。归纳来看就是公司还处于稳步发展阶段 ，内源资本补充需求大 ，为了应对金融环境变化 ，增强风险抵御能力 ，同时要兼顾其他的需求 ，因而现金分红比例没达到30% 。
拨备覆盖率522% ，越高并非越好
除了具体的分红比例对比同行业较低被说“小气”外 ，将无锡银行的分红情况与它的财务数据表现等结合起来 ，或许也是被Diss小气的原因 。
无锡银行在A股上市大概有8年时间，公司的经营业绩给人感觉就是一个字“稳” 。过去的2023年 ，无锡银行实现营业收入45.38亿元 ，同比增长1.28%；实现归母净利润22亿元 ，同比增长9.96% ，实现营收与净利双增长 。
从2016年至2023年 ，无锡银行在A股上市以来 ，年度营收和净利润都是增长的 。只不过 ，近三年来 ，2021年至2023年 ，无锡银行的营收与净利增速放缓了。
数据显示 ，2021年至2023年 ，无锡银行的营收增速分别为11.63% 、3.01% 、1.28%；净利润增速分别为20.68% 、16.14% 、9.96% ，营收与净利润增速都滑落到了个位数 。
营收增速下滑的因素主要就是银行所依赖的利息净收入下滑 。银行的营收一般可以分为利息收入和非息收入 ，其中利息净收入是重要的来源 。
2023年年报显示，无锡银行的利息净收入为34.61亿元 ，同比减少0.78% ，非利息净收入10.77亿元 ，同比增长8.52% 。
非利息净收入增长主要得益于结算业务手续费收入 ，以及投资收益的较高增幅。结算业务手续费收入为0.45亿元 ，增幅68.4%；投资收益7.05亿元 ，增幅11.55% 。
利息净收入下滑是银行业的一个共同面临的挑战 ：净息差的收窄 ，但是无锡银行尤其需要重视。
2023年，无锡银行的净息差为1.64% ，而国家金融监管局公布的数据显示 ，2023年四季度末 ，商业银行整体的净息差为1.69% ，无锡银行已经低于商业银行的整体范围 。
此外 ，根据2023年发布的《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》 ，监管部门对商业银行净息差划定的“警戒线”为1.8%（含） ，无锡银行2023年低于“警戒线” 。
无锡银行与其他发布年报的4家农商行对比 ，常熟银行的净息差为2.86% 、江阴银行为2.06%、瑞丰银行为1.73%、渝农商行为1.73% 。无锡银行对比之下处于垫底的位置 。
在这样的情况下 ，2023年，无锡银行的加权平均净资产收益率（ROE）来到了11.48%，扣非后的ROE为10.51% ，创下了2016年在A股上市以来的新低 。
为了平滑利润下降的情况 ，商业银行通常会降低自己的拨备覆盖率。无锡银行在2023年也下调了拨备覆盖率 ，但是依旧处于居高的位置 。
数据显示 ，2023年无锡银行的拨备覆盖率为522.57% ，比2022年减少了30.17个百分点。对比已经发布年报的A股商业银行 ，无锡银行的拨备覆盖率在24家发布年报的A股商业银行中排在第3位 ，仅次于杭州银行 、常熟银行 。
而从无锡银行自身对比来看 ，2016年至2023年，无锡银行的拨备覆盖率从200.77%上升到了522.57%，整体呈现出上升趋势 ，特别是2021年至2023年 ，拨备覆盖率处于较高的位置 。
拨备覆盖率是计提贷款损失准备与不良贷款的比率，用来考察银行财务是否稳健 ，风险是否可控 。然而，拨备覆盖率并不是越高越好 。
2019年 ，财政部发布关于《金融企业财务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知 ，明确提及“为真实反映金融企业经营成果 ，防止金融企业利用准备金调节利润 ，对于大幅超提准备金予以规范 。”对于商业银行 ，称“监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上 ，应视为存在隐藏利润的倾向 ，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配 。”
简单来说就是商业银行拨备覆盖率下限最低要求是150% ，上限警戒线是300% ，超过下限2倍以上 ，可能存在隐藏利润的倾向 。
从无锡银行的拨备覆盖率来看 ，已经超过了监管部门要求上限的2倍 。无锡银行过高的拨备覆盖率 ，一方面反映了该行较为审慎的风险管理，留足资金来应对后期的风险 ，然而 ，另一方面也意味银行可能利润被隐藏了，从而可供分红的盈余减少 。
所以总结来看 ，无锡银行的营收稳定 、拨备覆盖率过高 ，实际的分红现金支付比例小于同行 ，因此这种情况下，被市场投资者吐槽“小气” 。
值得注意的是 ，2023年11月 ，无锡银行发布公告称 ，该行行长陶畅因工作变动原因 ，辞去了公司行长职位 。公司聘任副行长陈红梅为新任行长 。
2024年将是新行长陈红梅完整履职的一年 ，新行长能否带领无锡银行扭转营收净利增速放缓趋势 ，提升分红比例呢 ？有待时间验证 ！
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（作者：今天晚上澳门开什么）